Bitcoin čaká dôležitý týždeň – trhy očakávajú zvýšenú volatilitu

Bitcoin (BTC) sa aktuálne obchoduje za necelých 36 tisíc dolárov, čo je o 16 percent menej, než pred siedmimi dňami. Ešte horšie sú na tom altcoiny, ktoré zväčša oslabili o vyše 20 a viac percent. Súčasný pokles kryptotrhu sa deje v zjavnej korelácii s celkovou zlou náladou na akciových trhoch a tie môžu mať problémy aj budúci týždeň.

Na úvod je nutné zdôrazniť, že nekrváca len kryptotrh. Vyzerá to skôr tak, že len reaguje na zlú náladu na tradičnejších akciových trhoch. Vzhľadom na mladosť kryptotrhu, jeho relatívne nízku celkovú kapitalizáciu a typickú vyššiu volatilitu sú však kryptomeny schopné odpísať väčšie percentá, než bežné akcie.

Na úvod je preto nutné zhrnúť:

Ostro sledovaný technologický index NASDAQ má najhorší úvod roka od roku 2008, teda roku, kedy vypukla posledná veľká finančná kríza. Od ATH je vzdialený už 15,5%.
Minulý týždeň stratil NASDAQ 7 percent – takto výrazne oslabil za jeden týždeň naposledy v marci 2020, kedy vypukla pandémia koronavírusu na západnej pologuli
S&P500 index päťsto najhodnotnejších verejne obchodovaných spoločnosti v USA na tom nie je o moc lepšie – od ATH je vzdialený už 8.7%, hoci ho dosiahol nedávno – 4. januára 2022

V tomto kontexte nie je prekvapujúce, že sa nedarí ani bitcoinu. Keď bola “krv v uliciach” v marci 2020, padal ešte omnoho výraznejšie. Bolo by absurdné tvrdiť, že nálada na veľkých trhoch BTC vôbec neovplyvňuje – najmä z krátkodobého hľadiska je totiž korelácia bitcoinu s veľkými indexmi zrejmá.

Špekulanti nemajú problém bitcoiny predávať

Je tomu tak z dôvodu, že určitá časť bitcoinových investorov patrí do kategórie špekulantov – dobrú náladu na trhoch využívajú na investície do kryptomien, ktoré majú pre nich veľký upside potenciál. Počas zlej nálady (ktorá je teraz) však nemajú žiadne ideologické motívy BTC ďalej držať. Keďže je o ňom verejne známe, že je volatilný, s predajom neváhajú, pretože je pre nich príliš rizikový.

K týmto konštatovaniam je pochopiteľne nutné dodať, že títo špekulanti nie sú jedinými bitcoinovým investormi. Onchain dáta potvrdzujú, že Bitcoin má stále čoraz viac investorov, ktorí nad ním nelámu palicu. Hashrate je na historických maximách, odlivy bitcoinov z búrz stále pokračujú, počet malých retailových adries (s malými zostatkami) stále vytvára nové historické maximá a zároveň platí, že dlhodobí investori neprejavujú žiadne výraznejšie náznaky zbavovania sa BTC pri súčasných cenách.

Dôležitý budúci týždeň

Ako už bolo uvedené, Bitcoin reaguje na všeobecnú náladu na trhoch, ktorá je aktuálne zjavne negatívna. Trhy sa obávajú ďalších krokov FED, ktorý je tento rok pripravený ukončiť kvantitatívne uvoľňovanie (QE) a naopak začať s kvantitatívnym uťahovaním (QT) svojej 9 biliónovej súvahy. Popri tom ide tento rok niekoľkokrát zvyšovať úrokové sadzby a to všetko s cieľom spomaliť infláciu. Tá podľa FED už nie je len dočasná, ako to ešte nedávno rád tvrdil.

Uťahovanie kohútikov, ktoré sa môže podľa Alexa Krugera z nákupov FED za 120 miliárd dolárov mesačne zmeniť na zužovanie aj o 80 miliárd dolárov mesačne, čo konečnom dôsledku môže mesačne predstavovať rozdiel aj 200 miliárd USD (každý mesiac!), je reálne v hre.

FED a výsledky Microsoft a Apple

Obchodníci preto netrpezlivo čakajú na utorňajšie a stredajšie zasadnutie FED (25.-26.1), po ktorom bude mať jeho predseda Jerome Powell tradičnú tlačovú konferenciu, kde predstaví ďalšie plány americkej centrálnej banky. Ekonómovia podľa CNBC očakávajú, že Powell oznámi prvé zvyšovanie úrokových sadzieb o 0.25% už v marci.

Okrem zasadania FED budú v centre pozornosti aj reporty týkajúce sa výsledkov hospodárenia významných spoločnosti z DOW JONES 30– 3M, Intel, IBM American Express, ale predovšetkým Microsoft a Apple, ktoré predstavia svoje reporty za predošlý kvartál v utorok a vo štvrtok. Medzitým v stredu zverejní report Tesla, ktorá má na súvahe aj bitcoiny a teoreticky môže oznámiť, že nejaké predala, alebo nakúpila.

Dôležité reporty aj koncom týždňa

Zaujímavé budú aj posledné dva dni budúceho týždňa – vo štvrtok bude zverejnený report týkajúci sa amerického HDP za posledný kvartál a v piatok sa publikujú dáta týkajúce sa spotrebiteľskej aktivity a vývoja inflácie.

Povaha týchto správ môže značne ovplyvniť náladu na trhoch. Ak by FED po rokovaniach upokojil trhy, tie sa môžu odraziť a začať posilňovať. Rovnaký pozitívny efekt môže nastať aj v prípade dobrých hospodárskych výsledkov Apple či Microsoft. Avšak môže sa dostaviť aj negatívny efekt – tento týždeň akciové trhy napríklad vystrašili neočakávane zlé výsledky Netflixu, ktorý je za posledný týždeň v strate až 23%.