Dnešná analýza kryptomenového trhu je určená pre tých, ktorí sú ochotní si pripustiť, že môžeme pracovať s historickými dátami, pretože práve kryptomeny sú pomerne mladým trhom s relatívne krátkou históriou. Poďme sa teda pozrieť na to, čo si môžeme vziať z predchádzajúcich kryptomenových cyklov, aby sme mohli určiť, ako sa môže vyvíjať koniec tohto roka.
BTC dominancia – kľúč altcoinového špekulanta
Aktuálne je CZ/SK komunita rozpoltená, zatiaľ čo hodleri očakávajú, že aj v roku 2026 budú kryptomeny rásť a bude už narušený 4-ročný cyklus. Ono to reálne dáva zmysel, pretože inak by ste zarábali tisíce percent každé štyri roky držaním kvalitných kryptomien. Čím vyššiu kapitalizáciu budú kryptomeny mať, tým viac peňazí je potrebných k vyššej cene. Takýto dopyt musí nabrať akumulačnú fázu.
Z pohľadu kontinuity kryptomien, kde najprv vystrelí bitcoin a následne ethereum s vysoko kapitalizovanými kryptomenami na ETH, potom nasleduje zvyšok.
Tento graf BTC dominancie porovnáva, ako dlho rástla dominancia BTC. Za predpokladu, že sme už našli vrchol na BTC dominancii, tak vidím, že rast trvá podobne v porovnaní s bullrunom 2020/2021. V čom je teda zásadný rozdiel?
Na grafe môžeme vidieť, že teraz počas 3 mesiacov by altcoiny podľa minulého cyklu pomocou analýzy BTC dominancie mali brutálne vystreliť.
Výsledok analýzy podľa BTC dominancie → finále tohto roka:
-
Cyklus by mal skončiť október/november
-
Dominancia BTC by mala klesnúť k 50 %
-
Čoskoro by mala nastať altseason
M2 globálna likvidita – keď idú peniaze do trhov
Mohli by sme ísť cez analýzu úrokových sadzieb jednotlivých štátov, ale bolo by to zbytočne zdĺhavé a pravdepodobne by sme skončili len pri úrokových sadzbách Fedu. Preto som zvolil peňažnú zásobu M2 ako globálny indikátor, ktorý zahŕňa obeživo, bežné vklady, krátkodobo termínované vklady a vklady s krátkou lehotou. Keď spočítame všetky krajiny, vyjde nám M2 globálna likvidita. My potrebujeme, aby rástla, aby ľudia mali k dispozícii tieto peniaze a mohli ich dávať do kryptomenových špekulácií.
Najprv sa pozrieme na štruktúru grafu M2 v roku 2017 a v roku 2020. Čo majú tieto nárasty spoločné? Spoločné majú to, že M2 začala rásť do ľahkej parabolickej krivky a následne so oneskorením krypto vystrelilo do finále cyklu.
To, čo by si si mal ale všimnúť, je to, že M2 sa tento rok ešte len rozbieha. Ono sa nie je čomu čudovať, keďže ekonomiky si prešli vyššími úrokovými sadzbami ako reakcia na vysokú infláciu. To znamenalo zaseknutie peňazí. Keď použijem analógiu, tak aktuálny stav M2 sa veľmi podobá rokom 2016 a 2019. Práve po týchto rokoch, kedy síce M2 rástla, ale skôr lineárne, tak práve nasledujúci rok došlo k enormnému nárastu. Čo by aktuálne korešpondovalo s trendom znižovania úrokových sadzieb.
Výsledok analýzy podľa M2 → finále až budúci rok:
-
Bitcoin kopíruje so oneskorením M2 ukazovateľ
-
M2 sa ešte len spamätáva
-
Bitcoin by mal 1-2 roky rásť
Katalyzátor – davová psychológia
Už sme si povedali, ako funguje prechod bitcoinu k altcoinom pomocou technickej analýzy. Pozreli sme sa analogicky na to, či ľudia majú krátkodobé peniaze na špekulácie. Teraz nám však chýba apetit, aby ľudia dávali peniaze do kryptomien.
Derisk
Keď sa na ulici spýtate desiatich ľudí, zistíte ich apetit k riziku. Čím viac sa ľudia cítia bezpečne, tým viac chcú investovať – v našom prípade skôr špekulovať. Aktuálne sme si prešli viacerými rozbrojmi naprieč celým svetom. Situácia sa začína teraz upokojovať. To je ale podľa mňa nedostatočný katalyzátor nástupu retailu.
Porážanie inflácie
V ojedinelých prípadoch môže vyššia inflácia slúžiť k tomu, aby ľudia viac riskovali a mohli tak infláciu poraziť, čo v našom prípade nemožno použiť, pretože inflácia v hlavných ekonomických mocnostiach skôr stagnuje.
Lacné peniaze
Trend znižovania úrokových sadzieb je na mieste, avšak ekonomické mocnosti sú veľmi opatrné v tomto prípade a sledujú hlavne vývoj trhu práce, ktorý má zásadný vplyv na inflačné tlaky. (Dialo sa v roku 2020)
Ostatné
Ako ostatné katalyzátory môžu byť fiškálne operácie vlády, tzv. vrtuľníkové peniaze, alebo nákup aktív centrálnou bankou, ktorá pošle peniaze do trhu. (Dialo sa v roku 2020)
Potrebujeme na finále cyklu RETAIL? Áno!
Rozhodne nesúhlasím s myšlienkou, že retail v krypte nie je. On tam je, ale prichádza kontinuálne a zdravo. S ľahkou nadsádzkou môžem povedať, že tento zdravý prístup ku kryptu sa mi páči. S rastúcou kapitalizáciou sa znižuje volatilita trhu. Do trhu vstupujú spoločnosti, ktoré berú bitcoin a ether ako svoje pokladnice. Bitcoin začína byť stabilnejší a stabilnejší.
Preto osobne nemám problém byť v krypte naďalej, pokiaľ trh bude rásť týmto tempom a bude vykazovať známky kontinuálneho rastu. Aktuálne exity v krypte, pokiaľ peniaze nepotrebujem, mi jednoducho nedávajú zmysel, aj napriek tomu, že sa blíži koniec 4-ročného cyklu. Pokračovanie cyklu tak dáva aktuálne zmysel.
V prípade bude dôležité sledovať, ako veľmi sa začnú presúvať peniaze z bitcoinu práve do altcoinov, čo by bolo iné finále než v roku 2021 a skôr by to ukazovalo na situáciu začiatkom roku 2018, kedy altcoiny vystrelili až po zastavení a poklese bitcoinu.
