Onchain analytická firma Glassnode vo svojej čerstvej analýze Bitcoinu poukázala na moment, ktorý by mohol byť predzvesťou potvrdenia nového býčieho trhu.
Glassnode najprv poukázala na graf Supply Profitability Cycle, ktorý znázorňuje tri trhové podmienky:
- Zelenou farbou sú znázornené obdobia, kedy prebieha býčí trh a v profite je viac než 80% BTC (bitcoiny, ktoré realizovali poslednú onchain transakciu v čase, kedy bola cena BTC nižšia, než súčasná)
- Červenou farbou sú zvýraznené obdobia, kedy je v pluse menej než 55% bitcoinov – ide o najhlbšiu fázu medvedieho trhu
- Oranžovou farbou sú zvýraznené obdobia, kedy počet BTC v profite je medzi 55 až 80%.
V súčasnosti je pri cene bitcoinu 20 700 USD graf v oranžovej farbe, pretože v pluse je 56% bitcoinov.
Glassnode sa zmieňovaných 56% bitcoinov v pluse následne snaží porovnať s tým, ako sú na tom dlhodobí držitelia bitcoinu (LTH), ktorí sú definovaní ako tí, ktorí držia BTC dlhšie než 155 dní. Najprv uveďme, že pokiaľ ide LTH, tak z tejto časti držiteľov BTC je v pluse 60%, čiže o 4% viac, než v prípade celého trhu.
Dlhodobí držitelia BTC sú v zóne „stresu“
Na grafe LTH-Cost-Basis & Behavior najprv môžete vidieť, že dlhodobí držitelia bitcoinu (LTH) sú v súčasnosti v zóne kapitulácie/stresu (červená), pretože ich priemerná realizovaná trhová cena za BTC je 23 400 USD, kým priemerná realizovaná cena BTC v rámci celého trhu je 21 100 BTC.
Poznámka: Realizovaná cena BTC je priemer vypočítaný na základe ceny každého jedného vyťaženého bitcoinu v čase jeho poslednej on-chain transakcie.
Glassnode zároveň poukázal na fakt, že v tejto fáze stresu (kedy je ich realizovaná nákupná cena vyššia, než realizovaná trhová cena celého trhu) zatiaľ výrazne kratšie, než v predošlých medvedích trhoch (3,5 mesiaca), kedy to bolo 17 mesiacov resp. 8 mesiacov. To naznačuje, že bearmarket môže ešte nejaký čas trvať, ak by sa história opakovala.
Druhým zaujímavým konštatovaním je pripomenutie, že 60% dlhodobých drižiteľov BTC (LTH) je stále v pluse v porovnaní s 56% celého trhu. Na nasledujúcom grafe preto Glassnode znázorňuje, že moment, kedy dochádza k výmene, tj. že celý trh bude z väčšieho percentuálneho podielu v pluse, než dlhodobí držitelia BTC, bol v predošlých okamihoch potvrdením začiatku býčieho trhu. Zvýraznené je to na grafe nižšie zelenou farbou, pričom išlo o obdobia skorého bullrunu v rokoch 2015-2016 a v roku 2019.
Jednoduchým možným vysvetlením, prečo práve v tomto momente nastal v minulosti začiatok nového býčieho trhu je to, že do trhu začalo prúdiť viac krátkodobých (vrátane úplne nových) investorov, ktorí sa následne vďaka pokračujúcemu rastu ceny BTC dostali do plusu a boli schopní držať bitcoiny v nerealizovanom zisku.
Upozornenie
Onchain analýzu nemožno vnímať ako investičnú radu. Slúži len na poskytnutie doplňujúcich informácii o tom, ako sa správajú investori v rámci on-chain transakcií na bitcoinovom blockchaine. Za súčasných trhových okolností je ďalší vývoj ceny BTC obzvlášť ťažké odhadovať, nakoľko prvýkrát v histórii Bitcoinu naň vplývajú aj makroekonomické tlaky v súvislosti so zlou náladou na globálnych trhoch, ktoré sú taktiež v medveďom trhu s veľmi pravdepodobným príchodom recesie do USA a Európy. O aktuálnych informáciách z globálnych trhov vás pravidelne informujeme na webe FTNews.sk.
Zdroj: insights.glassnode.com
