Trading akadémia: Ako správne analyzovať časové rámce?

Ja osobne som na trhy vstupoval s myšlienkou, že budem swingový obchodník. Moja predstava bola taká, že si ráno sadnem na hodinku ku grafom, všetko si pripravím, nahádžem do trhu limitné príkazy a večer si vyberiem zisky. Postupom času som zistil, že mi tento štýl vôbec nevyhovuje. Obchody trvali aj niekoľko dní a ja som sa často v noci budil, aby som kontroloval stav obchodov. Niekoľkokrát sa mi stalo, že som nejaký obchod v spánku vypol. Ráno som sa potom čudoval, že na grafe sme dosiahli profit, ale na mojom účte to tak nevyzeralo.

Postupom času som časové rámce znižoval, až som prišiel na to, že ma najviac vyhovujú tie minútové. Ale na to by som nikdy neprišiel, keby som to nevyskúšal. A aby som mohol obchodovať na tých najnižších časových rámcoch, musím rovnako sledovať aj veľa ostatných, aby som dostal do podvedomia celý kontext.

Na začiatok si predstavíme jednotlivých účastníkov, ktorí na trhu pôsobia. Povieme si niečo o ich charakteristike a rozdelíme ich do niekoľkých hlavných skupín.

• Skalperi
• Intradenní obchodníci
• Krátkodobí obchodníci
• Strednodobí obchodníci
• Dlhodobí investori

Tieto skupiny majú na trhu rôzne záujmy a sledujú rôzne časové horizonty pre svoje obchody. Najsilnejšie a najvýznamnejšie pohyby vznikajú, keď väčšina týchto skupín obchodníkov obchoduje v rovnakom smere.

Video

Vo videu vám ukážem aký je rozdiel v rôznych časových rámcoch a prečo je dôležité s analýzou začínať od tých najvyšších. Ďalej vysvetlím na ktorých časových rámcoch obchodujú jednotliví účastníci trhu.

Skalperi

Sú najviac krátkodobými účastníkmi na trhu. Nakupujú a predávajú všetkým ostatným časovým rámcom. Nezaujímajú ich fundamenty, pretože robia krátkodobé obchody. Zaujíma ich predovšetkým tok objednávok a ponukové a dopytové ceny. Väčšinou uskutočňujú veľké množstvo obchodov s rozsiahlymi pozíciami a tie držiav priebehu sekúnd až minút.

Skalperi prinášajú do trhu okamžitú likviditu. Predtým bol scalping výhradnou záležitosťou parketových obchodníkov priamo na burze. Vďaka rozvoju technológií dnes ale skalpové obchody v drvivej väčšine vykonávajú počítače s rôzne sofistikovanými algoritmami.

Tieto algoritmy môžu fungovať na rôznych princípoch. Jednou z rozšírených oblastí, kde sa algoritmy využívajú, je tzv.. arbitráž. U nej sa sledujú rozdiely medzi kotáciami u rôznych brokerov a chvíľkové „zaváhanie“ ceny, ktoré sa počítače snažia v rádoch milisekúnd využiť. Inakpovedané, keď sa jeden broker „oneskorí“ s kotáciou, zatiaľ čo iný (referenčný broker) už ponúka kotáciu na vyšších cenách, tak počítač nakúpi u oneskoreného brokera a predá, akonáhle sa cena porovná s referenčným brokerom.

Intradenní obchodníci

Sú tí, ktorí začínajú deň bez otvorenej pozície a takto tiež svoj deň končí. Väčšinou sa orientujú na technickú analýzu, konkrétne cenové hladiny, denné správy a makro dáta. Rovnako ako skalperi „čítajú“ niektorí intradenní obchodníci tok objednávok do trhu.

Táto skupina obchodníkov dodáva na trh predovšetkým likviditu. Budú obchodovať v rámci dlhších pohybov ako skalperi v rozmedzí jednotiek až desiatok pipov/tickov. Do tejto skupiny obchodníkov patria drobní retailoví obchodníci, ale intradenne môžu obchodovať aj niektoré hedge fondy s rôznymi počítačovými stratégiami.

Krátkodobí obchodníci

Obchodníci, ktorí sú už ochotní svoje pozície držať cez noc. Ukončujú ich približne za 3-5 dní. Krátkodobí obchodníci analyzujú trh tak z pohľadu fundamentu, ako aj technickej analýzy. Väčšinou sa snažia obchodovať high a low obchodných rozpätí, alebo odrazy od trendových línií. Spoliehajú na krátkodobé momentum na trhu.

Do tejto skupiny patrí veľa retailových obchodníkov, ktorí nemajú čas sedieť pri počítači počas dňa a pozorovať trhy. Táto skupina nepredstavuje hybnú silu trendov. Snaží sa skôr adaptovať vývoju a zarobiť na udalostiach, ktoré spôsobujú krátkodobé výkyvy trhu. V tejto kategórii však pôsobia v menšej miere aj profesionáli, či už z radov fondov, alebo bánk.

Strednodobí obchodníci

Strednodobí obchodníci sa pri svojej analýze veľmi blížia krátkodobým obchodníkom. Sledujú ako fundament, tak technickú analýzu. Majú však trochu dlhodobejšie zameranie. Pre týchto obchodníkov je rozšírené označenie swingoví obchodníci, pretože sa snažia zúčastniť swingových pohybov v rámci strednodobých obchodných rozpätí. Ak krátkodobí a strednodobí obchodníci konajú v súlade, tak sa na trhu môže rozvinúť minimálne krátkodobý trendový pohyb. Strednodobí obchodníci sledujú obchod viac z pohľadu dĺžky pohybu, ktorý cena urobí ako z časového hľadiska.

Do tejto skupiny obchodníkov patria drobní obchodníci aj profesionáli. Táto skupina je zložením veľmi podobná krátkodobým obchodníkom. Rozdiel je iba v tom, že títo obchodníci sú ochotní pozície držať na väčšie ziskové ciele.

Dlhodobí investori

Títo obchodníci majú oveľa užší vzťah k cenným papierom, ktoré držia. Nakúpené cenné papiere držia po dobu mesiacov či rokov. Ak začnú dlhodobí investori akumulovať alebo distribuovať svoje pozície, môže to byť začiatkom alebo koncom dlhodobého trendu. Deje sa tak kvôli tomu, že do tejto skupiny patria predovšetkým veľké inštitúcie, ktoré spravujú obrovské sumy peňazí. Tie sú schopné do trhu umiestniť veľké objednávky a pozíciu dlhodobo budovať.

Akonáhle sa k takejto aktivite pripoja aj ostatné časové rámce a začnú konať v súlade s dlhodobými investormi, tak vzniknú dlhodobé trendy, ktoré môžu trvať týždne aj mesiace.

Ako som už naznačil vyššie, tak táto skupina je tvorená predovšetkým profesionálmi. Patria sem banky, dôchodkové fondy, poisťovne a fondy kolektívneho investovania. Veľké percento inštitúcií väčšinu spravovaného kapitálu umiestňuje do dlhopisov. Zostávajúca časť ich investičného kapitálu mieri predovšetkým do akcií alebo do akciových indexov.

Analýza viacerých časových rámcov

Analýza všetkých časových rámcov je základom úspechu pre každého. Dokáže vám lepšie odhaliť trendy. Ako správne identifikovať trend a čo všetko pri tom vziať do úvahy, podrobne popíšem v jednom z ďalších článkov. Nie je nič rozumnejšie ako obchodovať v smere, v ktorom obchoduje väčšina účastníkov trhu, a predovšetkým tí dlhodobí a strednodobí. Z vlastnej skúsenosti jednoznačne odporúčam obchodovať v súlade s dlhodobým trendom. Avšak pokiaľ má trader dostatok skúseností, tak obchodovanie proti trendu ponúka množstvo zaujímavých príležitostí.

Čo čítať ďalej?

Séria článkov Trading akadémie Kryptonovinky pozostáva z 10 úvodných ucelených textov. Začínajúcim ale aj pokročilým traderom vrelo odporúčame prečítať si celú sériu, Ktorá je doplnená o ilustrácie grafov a sprievodné videá. Odkazy na ďalšie články z tejto série nájdete tu:

Predchádzajúce články zo série

• Trading ako biznis
• Čo je to technická analýza a typy grafov

Ďalšie články zo série

• Supporty a rezistencie
• Fáza trhu a prechody medzi nimi
• Vstup do trhu na základe sviečkových formácií (1.časť)
• Vstup do trhu na základe sviečkových formácií (2. časť)
• Ako funguje aukčný proces a ako vzniká VOLUME PROFILE?
• Bod kontroly (POC) a ako ho využiť na obchodovanie

Čo je to VA (Value Area) a ako ju využiť na vytvorenie jednoduchej obchodnej stratégie?