19. november 2024 vstúpi do histórie ako ďalší deň, v ktorom sa finančný trh s Bitcoinom (BTC) navždy zmenil.
Spoločnosť BlackRock totiž v tento deň spustila po predošlom povolení od SEC, CFTC a OCC prvé opčné kontrakty na spotové Bitcoin ETF.
V prípade Blackrock išlo o opcie na iShares Bitcoin Trust (IBIT), ktoré počas prvého dňa obchodovania dosiahli v nominálnej expozícii nevídané 2 miliardy USD.
Navyše Bitcoin v rovnaký deň vytvoril aj nové historické cenové maximum 94 tisíc dolárov.
Prečo IBIT opcie menia pravidlá hry?
Nové opcie na spotové Bitcoin ETF umožňujú investorom nielen špekulovať, ale aj zabezpečiť svoje pozície voči pohybom ceny Bitcoinu.
Štatistiky z prvého dňa ukázali výrazný optimizmus na trhu – pomer predajných a nákupných opcií (put/call) dosiahol len 0,225, čo signalizuje, že väčšina obchodníkov očakáva ďalší rast ceny.
Eric Balchunas, analytik z agentúry Bloomberg, označil tento úspech za mimoriadne býčí signál.
Krátkodobé kontrakty, ktoré vypršia už o mesiac, naznačujú očakávanie rýchleho nárastu ceny Bitcoinu. Tento optimizmus sa odrazil aj na celkovom dopyte po ETF IBIT, ktorý tlačí cenu podkladového aktíva – Bitcoinu nahor.
Mechanizmus, ktorý poháňa rast Bitcoinu
Finanční odborníci pripisujú včerajší nárast ceny Bitcoinu práve masívnemu dopytu generovanému týmito opciami.
Ako vysvetlil Ran Neuner, bývalý moderátor CNBC Africa, trh vytvára pozitívnu spätnú väzbu. Keď obchodníci nakupujú opcie, tvorcovia trhu sú nútení nakupovať samotné ETF, čo ďalej zvyšuje tlak na dopyt po Bitcoine.
Tento jav sa označuje ako hedging efekt a má potenciál na dlhodobé posilnenie hodnoty Bitcoinu.
Inštitucionálna adopcia: nová éra pre Bitcoin
Joe Consorti, vedúci rastu vo firme Theya, ktorá sa zameriava na úschovu Bitcoinu, sú tieto opcie kľúčovým krokom k väčšej inštitucionálnej likvidite.
Spot bitcoin ETF options begin trading on the Nasdaq tomorrow.
Here's why it matters.
[B2YB @TheyaBitcoin] pic.twitter.com/BgDXmXI66M
— Joe Consorti ⚡️ (@JoeConsorti) November 19, 2024
Bitcoinové deriváty, ktoré sú v porovnaní s tradičnými finančnými trhmi stále v plienkach, predstavujú obrovský potenciál. Tradičné trhy totiž často dosahujú objemy derivátov desaťnásobne vyššie ako hodnota základného aktíva.
Pri Bitcoine, ktorého trhová kapitalizácia je 1,8 bilióna USD, však deriváty stále zaostávajú.
Spustenie týchto opcií však otvára nové možnosti nielen pre veľkých hráčov, ale aj pre retailových investorov, ktorí boli doteraz z derivátového trhu vylúčení.
Tento krok, spolu s očakávaným vstupom spoločnosti Grayscale do rovnakého segmentu, tak podľa analytikov predznamenáva obrovský potenciál pre ďalší rozvoj trhu s Bitcoinom.
Grayscale is thrilled that Options trading on both $GBTC and $BTC will begin tomorrow – further developing the ecosystem around our US-listed #Bitcoin ETPs. pic.twitter.com/i7kFpOiogq
— Grayscale (@Grayscale) November 19, 2024
Top burzy
