Podľa štatistík získaných z údajového YCharts sa sedem kryptomenových fondov vydaných Grayscale Investments v súčasnosti obchoduje so zľavou 34% až 69% oproti ich reálnej hodnote aktív.
Podiely sledované v analýze zahŕňajú Grayscale Bitcoin Trust, Ethereum Trust, Ethereum Classic Trust, Litecoin Trust, ZCash Trust, Horizen Trust, Stellar Lumens Trust a Livepeer Trust. Všetky fondy sledujú výkonnosť svojich rovnomenných kryptomien, pričom Grayscale Stellar Lumens Trust má najnižšiu zľavu na úrovni 34% a Grayscale Ethereum Classic Trust má najvyššiu zľavu na úrovni 69%.
V čase zverejnenia bol priemerný diskont k Net Asset Value (NAV – čistá hodnota majetku vo fonde) zdieľaný fondmi v skupine na úrovni 50%.
To je blízko k diskontnej hodnote Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), najväčšieho fondu s 10,6 miliardami dolárov v digitálnych aktívach, ale iba 5,59 miliardami dolárov v čistej likvidnej hodnote akcií.
Medzitým Grayscale Ethereum Trust, ktorý vlastní 3,75 miliardy dolárov v Ethereum, sa tiež obchoduje so zľavou 50%.
V minulosti sa tieto fondy obchodovali s prémiou počas býčieho trhu kvôli zvýšenému dopytu investorov, v súčasnosti je však situácia zásadne odlišná.
Séria neúspechov Grayscale zmenila náladu investorov
SEC zamietla žiadosť firmy o zaradenie GBTC ako Bitcoin ETF dňa 29. júna s odvolaním sa na to, že návrh o zmenu GBTC na Bitcoin ETF nebol navrhnutý tak, aby zabránil podvodným a manipulačným činom a praktikám. Grayscale odpovedala žalobou proti SEC, ktorá práve prebieha. Právny pracovník firmy odhadol, že súdny spor môže trvať až dva roky.
Materská spoločnosť Grayscale Digital Currency Group bola zasiahnutá fámami o platobnej neschopnosti uprostred prebiehajúcej kryptozimy. Najmä po tom, čo jej dcérska spoločnosť Genesis Global 16. novembra pozastavila výbery s odvolaním sa na bezprecedentné turbulencie na trhu súvisiace s kolapsom problémovej kryptomenovej burzy FTX.
Dobrej reputácii Grayscale neprispelo ani rozhodnutie nezúčastniť sa procesu Proof-of-Reserves (dôkazu o rezervách), ktorý by deklaroval, že naozaj držia všetkých cca 640 000 BTC, ktorými kryjú GBTC, s odvolaním sa na bezpečnostné obavy. Firma namiesto toho zdieľala list od Coinbase Custody, ktorý potvrdzuje hodnotu jej podielov. Celkovo má spoločnosť Grayscale v súčasnosti vo svojich mimoburzových fondoch spravované digitálne meny v hodnote 14,7 miliardy dolárov.
Zdroj: cointelegraph.com
