Bitcoin s novým ninimom
Bitcoin prežíva ďalšiu náročnú epizódu. Za tri dni stratil zhruba 9% a dotkol sa hladiny okolo 58 000 dolárov, čiže najnižšej úrovne od septembra 2024. Tento prepad spustil likvidácie nákupných pozícií v hodnote vyše 1 miliardy dolárov, keďže mnohí obchodníci stavili na rast s pákou a trh ich zmietol.
Po dotyku dna prišlo mierne odrazenie späť k úrovni okolo 59 800 dolárov, no nálada zostáva ostražitá. Index strachu a chamtivosti sa prepadol do pásma extrémneho strachu na hodnotu 13 zo 100.
Zaujímavé je, že krypto sa odpojilo od zvyšku trhu. Index S&P 500 aj cena zlata totiž zmazali svoje denné straty počas štvrtkovej seansy a uzavreli zhruba „na nule“, pričom Bitcoin ostal vzadu. To naznačuje, že problém momentálne netkvie v celkovej nálade na trhoch, ale skôr priamo v dopyte po krypte.
Kapitál sa presúva do technológií
Hlavným príbehom je rotácia peňazí. Investori totiž čoraz viac uprednostňujú technologické akcie, najmä firmy spojené s umelou inteligenciou. Micron Technology vyskočil o 16% po silných kvartálnych výsledkoch, Sandisk pridal 18% a Applied Materials posilnil o 10% vďaka novým strojom na výrobu čipov.
Tomuto trendu pomáha aj samotná vláda USA. Tá získala 9,9% podiel v spoločnosti Intel, navrhla 2 miliardy dolárov pre firmy v oblasti kvantových počítačov a otvorila federálne pozemky pre výstavbu dátových centier. Pre rizikové aktíva ako Bitcoin to je nepríjemná konkurencia, lebo kapitál má zrazu lákavejšie miesta.
Svoju rolu zohráva aj bezpečnejšia alternatíva v podobe dlhopisov. Päťročné americké štátne dlhopisy ponúkajú výnos 4,15%, čo je pre opatrných investorov atraktívne.
Navyše pravdepodobnosť zvyšovania úrokových sadzieb do decembra stúpla na 80% zo 68% spred mesiaca, keďže inflácia meraná indexom PCE vzrástla v máji medziročne o 4,1%, najvyššie od októbra 2023. Vyššie sadzby pritom škodia aktívam, ktoré samy osebe neprinášajú výnos.
ETF odlevy a riziková opčná expirácia
Tlak na Bitcoin zosilňujú aj spotové ETF fondy. V stredu z nich odtieklo čistých 469 miliónov dolárov a vo štvrtok až 619 miliónov USD, čo je dôležitý signál slabnúceho inštitucionálneho dopytu.
K nervozite prispieva aj firma Strategy, ktorá od roku 2020 nakúpila Bitcoin za 64,1 miliardy dolárov a teraz sedí na obrovskej nerealizovanej strate. Jej akcie klesli vo štvrtok o ďalších 9,44%.
Do toho prichádza piatková expirácia opcií v objeme 13 miliárd dolárov, ktorá výrazne favorizuje predajné (put) kontrakty. Až 78 % kúpnych (call) opcií má totiž realizačnú cenu 72 000 dolárov a viac, takže väčšina stávok na rast skončí bezcenná.
Na burze Deribit prevyšuje otvorený záujem o put opcie ten o call opcie o 3,4 miliardy dolárov. Bitcoin tak musí hľadať vlastný impulz na obrat, lebo pomoc z akciových trhov tentoraz nečaká.
Tento článok má len informačný charakter a nepredstavuje investičné odporúčanie. Investovanie do kryptomien je rizikové, každý by si preto mal urobiť vlastný prieskum.
Top burzy
