Trh s kryptomenami vstupuje do mimoriadne napätého obdobia, keď sa blíži nielen vypršanie miliardových opčných kontraktov, ale aj zverejnenie dôležitého inflačného ukazovateľa v USA. Tento dvojitý náraz môže rozhodnúť o tom, či Bitcoin obnoví rast, alebo sa prepadne hlbšie.
Na burze Deribit je v piatok naplánované vypršanie opcií v celkovej hodnote približne 22,3 miliardy USD, z čoho až 17,06 miliardy USD pripadá len na Bitcoinové opcie – čo z tohto termínu robí najväčšie vypršanie štvrťroka.
Greg Magadini, riaditeľ derivátov v analytickej platforme Amberdata, tvrdí, že práve táto expirácia je najvýznamnejšia z celého trhu. Upozorňuje pritom na tzv. krátke gamma pozície sústredené v úzkom pásme medzi 108 000 USD a 109 000 USD. Ak Bitcoin túto zónu neudrží, môže nastať automatizovaný výpredaj, ktorý cenový pokles ešte prehĺbi.
Inštitucionálni hráči balansujú na hrane
Cena Bitcoinu je v krátkodobom horizonte silne ovplyvňovaná správaním opčných predajcov a veľkých finančných inštitúcií, ktoré si neustále prispôsobujú svoje hedgovacie stratégie. V prípade „krátkeho gamma“, ako teraz, sú títo hráči nútení predávať pri poklese ceny, čím sa pokles ešte zrýchľuje.
Z dát vyplýva, že ak by Bitcoin prepadol pod hranicu 108 000 USD, môže sa spustiť prudký prepad až k 96 000 USD, čo predstavuje dvojnásobnú štandardnú odchýlku v súčasnej volatilite na úrovni 35 %.
Inflácia USA ako rozbuška
Napätie na trhoch ešte viac zvyšuje očakávanie dnešného zverejnenia jadrového indexu PCE (Core PCE) v USA. Ten slúži ako preferovaný inflačný ukazovateľ pre americkú centrálnu banku (Fed).
Očakáva sa medzimesačný rast o 0,2%, čo by bolo mierne menej než minulý mesiac (0,3%). No ak inflácia prekvapí smerom nahor, môže to výrazne podporiť rast dolára – a tým pádom stiahnuť Bitcoin ešte nižšie.
Aktuálne sa Bitcoin obchoduje na úrovni okolo 109 000 USD, pričom za posledných 7 dní klesol o 6,5%, z toho 3,8% len počas štvrtka.
Top burzy
