Nižšie vysvetľujeme, prečo k týmto medzerám dochádza, zdôrazňujeme nedávne príklady, analyzujeme ich dopad na cenu a skúmame, ako obchodníci využívajú medzery CME vo svojich stratégiách. Poďme sa dnes bližšie pozrieť na túto tému s kryptomenovou burzou Millionero.
Prečo dochádza k medzerám bitcoinových CME?
CME Bitcoin futures sa prestávajú obchodovať cez víkendy a dokonca majú dennú hodinovú uzávierku, na rozdiel od nepretržitých spotových krypto trhov. Keď sa cena bitcoinu počas týchto mimopracovných hodín pohne, ďalšia obchodná seansa CME sa otvorí za cenu, ktorá „preskočí“ nad alebo pod predchádzajúcu uzávierku. Medzera sa vytvorí vždy, keď dôjde k rozdielu medzi uzatváracou cenou futures trhu a jeho ďalšou otváracou cenou v dôsledku výpadku CME.
Ak by napríklad bitcoinové futures CME uzavreli v piatok na 50 000 USDT a do nedeľného večera by spotová cena bitcoinu vyskočila na 52 000 USDT, futures CME by otvorili okolo 52 000 USDT – na grafe by zostala medzera 2 000, kde neprebiehalo žiadne obchodovanie. K týmto medzerám dochádza, pretože CME má pevné obchodné hodiny, zatiaľ čo kryptoobchodovanie prebieha nepretržite.
Nedávne príklady BTC CME Gaps
CME gapy sa vyskytujú často, najmä po volatilných víkendoch. Tu je niekoľko nedávnych prípadov a ich výsledky:
-
November 2024: Bitcoinové futures otvorili po víkende približne na 77 930 USDT oproti predchádzajúcemu uzavretiu blízko 80 600 USDT – zanechali medzeru v rozmedzí 77,9 – 80,6 tisíc. Táto medzera pretrvávala mesiace až do marca 2025, keď cena bitcoinu klesla na približne 76 700 USDT a túto medzeru plne zaplnila.
-
Začiatok marca 2025: Víkendová rally spôsobila, že CME v piatok uzavrela okolo 84 500 USDT, a v pondelok otvorila blízko 95 300 USDT, čo vytvorilo veľkú medzeru medzi 84,5 tis. a 95,3 tis. USDT. Hneď nasledujúci deň sa bitcoin vrátil na približne 83 500 USDT, čím túto medzeru takmer okamžite uzavrel. Takéto rýchle zaplnenie ukazuje, ako rýchlo dokáže trh korigovať extrémne víkendové pohyby.
-
1. štvrťrok 2023: Počas cenového nárastu sa bitcoin vyšplhal nad 28 000 USDT, čím náhodne zaplnil medzeru okolo 28 000 USDT, ktorá zostala z obchodovania v polovici roka 2022. Uzavretie tejto medzery bolo v tom čase považované za významný cenový pohyb. Rovnaká rally však vytvorila novú malú medzeru blízko 27 000 USDT, čo ukazuje, ako môže vyplnenie jednej medzery viesť k vytvoreniu druhej na rýchlo sa meniacich trhoch.
-
Nevyplnená odľahlá hodnota: Nie každá medzera sa okamžite zaplní. K marcu 2025 zostala v grafe CME medzera medzi 84 200 USDT a 85 900 USDT nevyplnená. Táto medzera vznikla počas rýchleho skoku ceny a zatiaľ nevidela bitcoinový obchod späť v tomto rozmedzí, čo je nezvyčajný prípad.
Dopad CME Gaps na cenové pohyby bitcoinu
Mnoho obchodníkov bedlivo sleduje medzery CME, pretože bitcoin má tendenciu tieto cenové hladiny znovu navštevovať. Historicky medzery CME často pôsobia ako magnety na cenu – medzery pôsobia ťahom, ktorý priťahuje bitcoiny späť, aby ich skôr či neskôr „zaplnil“. Obchodníci pozorujú, že zóny medzery sa môžu zmeniť na úrovne podpory alebo odporu, pretože cena sa často zastaví alebo zareaguje pri opätovnej návšteve oblasti medzery.
Napríklad nezaplnenej medzere pod súčasnou cenou môžu obchodníci venovať zvýšenú pozornosť a očakávať, že potenciálny pokles túto medzeru „pokryje“, zatiaľ čo medzera vyššie by mohla prilákať býčie ciele.
V praxi sa väčšina medzier v bitcoine CME nakoniec zaplní. Analýzy sa v presných štatistikách líšia, ale zdroje naznačujú, že aspoň ~65 % medzier je časom zaplnených. V skutočnosti jedna štúdia zaznamenala, že z 80 identifikovaných medzier v bitcoinových CME boli všetky až na jednu nakoniec vyplnené. To neznamená, že sa medzery zaplnia okamžite – niektoré sú vyriešené v priebehu niekoľkých dní, zatiaľ čo iné trvali mesiace alebo dokonca roky, než sa uzavreli.
Vo všeobecnosti platí, že trh rýchlo zapĺňa bežné malé medzery počas bežných výkyvov. Medzera, ku ktorej dôjde počas silného prerazenia, však môže zostať otvorená dlhšie, pokiaľ bitcoin pokračuje v prudkom trende od tejto ceny. Na druhej strane medzera blízko konca trendu by mohla signalizovať obrat, pričom medzera sa vypĺňa, keď sa trend obracia.
Celkovo medzery CME pridávajú ďalší faktor v technickej analýze bitcoinu, pretože obchodníci pri predpovedaní krátkodobých cenových pohybov zvažujú pravdepodobnosť vyplnenia medzery.
Ako používať CME Gaps na obchodovanie
Obchodníci vyvinuli stratégie, ako využiť medzery CME, ale tieto prístupy vyžadujú disciplínu a riadenie rizík. Tu je niekoľko bežných spôsobov, ako obchodníci využívajú CME medzery v obchodovaní:
-
Stratégia vypĺňania medzier: Keďže bitcoin sa často vracia, aby zaplnil medzery, niektorí obchodníci sa pokúšajú tento pohyb riadiť. Ak sa napríklad medzera otvorila pod aktuálnou cenou, obchodník môže čakať na potvrdenie, že cena klesá smerom k medzere, a potom vstúpiť do krátkej pozície s cieľom získať zisk, keď sa medzera zaplní. Naopak, ak je medzera vyššie, obchodník by mohol cieliť na úroveň medzery. Kľúčom je potvrdiť hybnosť smerom k medzere pred vstupom a vystúpiť, keď sa medzera uzavrie, aby sa zabezpečil zamýšľaný zisk.
-
Podpora/rezistencie: Hranice medzery CME (dolná a horná medzera) často fungujú ako podpora alebo rezistencia na grafe. Obchodníci používajú tieto úrovne na rozhodovanie. Ak napríklad bitcoin rastie smerom k dolnej hranici nezaplnenej medzery, môže táto úroveň medzery pôsobiť ako rezistencia, kde sa rally zastaví. Obchodník by mohol predať/skrátiť blízko tejto úrovne, alebo naopak, ak cena spadne do medzery zhora, horná hranica medzery môže slúžiť ako podpora na nákup. Použitie ďalších technických indikátorov (kĺzavé priemery, RSI atď.) spolu s úrovňami medzier môže zlepšiť dôveru v tieto obchody.
-
Stratégia pokračovania Breakout: Nie každá medzera sa hneď zaplní – medzera, ktorá zostane otvorená, môže signalizovať silný smerový pohyb. Ak sa bitcoin otvorí s mezerou nahor a bude pokračovať v raste (neprejaví záujem ju okamžite zaplniť), obchodníci to môžu považovať za znamenie býčej hybnosti (a podobne aj v prípade medzery nadol s medvedou hybnosťou). V tomto prípade je jednou stratégiou obchodovať v smere prierazu a očakávať, že trend bude pokračovať.
Záver
Bez ohľadu na stratégiu je pri obchodovaní s gapmi kľúčové riadenie rizík. Medzery môžu vytvárať falošné signály a náhlu volatilitu. Nie každá medzera sa zaplní a načasovanie je neisté. Obchodníci by mali nastaviť stop-loss príkazy pre prípad, že sa trh bude pohybovať proti ich predpovedi medzery, a vyhnúť sa nadmernému zadlženiu na predpokladané vyplnenie medzery. Podmienky na trhu (novinky, likvidita) sa môžu rýchlo meniť, takže gapoví obchodníci musia zostať flexibilní.
Tento článok neslúži ako finančné poradenstvo. Než urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, urobte si vlastný prieskum (DYOR).
Zaregistrujte sa na Millionero a zapojte sa do obchodovania s kryptomenami ešte dnes! Millionero môžete sledovať aj na X, Instagrame, Facebooku a LinkedIn, kde nájdete najnovšie aktualizácie!
