Bitcoin ETF bolo povolené
Americká komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) si ponechala rozhodnutie o spotovom Bitcoin ETF na poslednú možnú chvíľu. Oznámenie o povolení všetkých 11 aktuálnych žiadosti o tento investičný produkt totiž uverejnila až po uzatvorení obchodných hodín v USA 10. januára, v deň, kedy mala povinnosť definitívne rozhodnúť o jednej z nich – konkrétne spoločnej žiadosti od firiem Ark Invest a 21 Shares.
Ako sa predpokladalo, SEC sa rozhodla povoliť viac žiadosti naraz, aby sa Ark a 21 Shares nedostali do konkurenčnej výhody. Napokon dospela k záveru, že všetkých 11 žiadosti má rovnaký charakter a nie sú medzi nimi rozdiely, ktoré by nútili komisiu niektoré z nich zamietnuť.
Od 11. januára, čiže dnešného dňa, tak môžu spustiť svoje spotové Bitcoin ETF fondy títo žiadatelia:
- VanEck
- Bitwise
- Fidelity
- Franklin Templeton
- Hashdex
- Valkyrie
- Ark Invest & 21Shares
- Grayscale
- BlackRock (iShares)
- WisdomTree
Invesco Galaxy
Prečo sa cena výraznejšie nezmenila?
Bitcoin (BTC) sa aktuálne obchoduje za 46 300 dolárov, čo je o necelé percento vyššia cena, než 24 hodín dozadu (o 6:00 SEČ včera pozn.red.). Reakcia na schválenie Bitcoin ETF vo včarených hodinách tak bola mimoriadne nevýrazná.
Pravdepodobným dôvodom skromnej rekcie na tento očakávaný fundament je skutočnosť, že pákové longové aj shortové pozície na BTC boli zlikvidované už deň predtým (v utorok), keď sa objavila falošná správa o schválení Bitcoin ETF na sociálnej sieti X na oficiálnom účte SEC. Táto správa bola do pár minút dementovaná. To viedlo najprv k prudkému pohybu ceny BTC nahor a následne prudkému pohybu ceny nadol.
Po týchto likvidáciách bol už trh vo včerajších večerných hodinách omnoho opatrnejší.
Príde výrazný pohyb dnes?
Výraznejšie cenové pohyby však môžu nastať dnes 11. januára, keď budú prvé spotové Bitcoin ETF spustené na ich burzách – obchodovať sa budú na CME a Nasdaq od 9.30 AM východoamerického času, čo je 15.30 stredoeurópskeho času.
Tento dátum je zaujímavý aj tým, že presne pred 15 rokmi uverejnil Hal Finley, prvý človek, ktorý dostal bitcoinovú transakciu od jeho záhadného tvorcu Satoshiho Nakamota, tweet s textom “running Bitcoin”. Prvé spotové Bitcoin ETF v USA sa tak spustia na výročie tejto veľkej bitcoinovej udalosti.
Analytik Bloomberg Eric Balchunas očakáva, že len do Bitcoin ETF od spoločnosti BlackRock môžu v prvý obchodný deň naprúdiť 2 miliardy dolárov a do všetkých 11 ETF spoločne až $4 miliardy. Pokiaľ ide o prvé dva roky, v Bloomberg Intelligence očakávajú prílev 50 miliárd dolárov.
@BlackRock may break the first-day flow record with a possible $2 billion asset injection on the first day of trading for its US spot Bitcoin ETF, according to BI's senior ETF analyst @EricBalchunas Seed funding could combine with grassroots interest to give it momentum in a… pic.twitter.com/cjUoSzsqgt
— Bloomberg Intelligence (@BBGIntelligence) January 10, 2024
Vplyv tohto prílevu kapitálu na cenu BTC sa nedá jednoznačne odhadnúť, no možno predpokladať po spustení ETF väčšiu volatilitu ceny, než akú sme videli po včerajšom nočnom oznámení o jeho schválení.
,,Ak má Bloomberg pravdu a 4 miliardy pôjdu do ETF v prvý deň, na základe nástroja Bank of America Bull Market Multiple môžeme vidieť cenu v rozsahu 50-57 tisíc dolárov pri uzatváraní piatkového obchodného dňa,” uviedol na sociálnej sieti X bitcoinový propagátor British HODL.
For anyone wondering, #Bitcoin price has not moved because:
1. Leverage was wiped out yesterday.
2. Everyone who wanted in before ETF, seems to be in.
3. Only after 9.30am tomorrow can the ETF’s actually start accepting capital and thus start acquiring #Bitcoin.
Just because…
— BRITISH HODL ❤️🔥🐂❤️🔥 (@BritishHodl) January 11, 2024
Prečo posilnilo Ethereum?
Cenovým víťazom prvých hodín po schválení Bitcoin ETF sa nestal Bitcoin, ale kryptomena Ethereum (ETH), ktorej hodnota stúpla o takmer 10%.
Čakal by som hocičo, dump -15%, pumpu +20%. Ale že Bitcoin sa nepohne a Ethereum spraví +10%, tak to nie. Nelejú to tí chlapci z Wall Street omylom do zlého suda? pic.twitter.com/bLqys0VDEq
— Zaujalo ma / Martin (@ZaujaloMa) January 10, 2024
Dôvod tohto rastu môže súvisieť s tým, že retailoví investori vyhodnotili správu o schválení spotového Bitcoin ETF ako veľmi býčiu aj pre túto kryptomenu v kontexte, že teraz ma schválenie spotového Ethereum ETF v USA taktiež veľkú šancu na úspech. Rozhodnutie SEC v prípade niekoľkých súčasných žiadosti by mohlo prísť už v máji.
SEC už povolila minulý rok Ethereum Futures ETF, čím de facto naznačila, že Ethereum je komodita a otvorila priestor aj pre spotové ETF. Zdá sa teda, že predpoklady pre schválenie spotového Ethereum ETF sú veľké.
Kým v prípade Bitcoin ETF sa teda čaká, že tento produkt v nasledujúcich mesiacoch a rokoch priláka inštitucionálny kapitál, pretože umožní investície do BTC penzijným fondom, zjednoduší ich firmám a povolí ich propagovanie aj investičným poradcom, u Ethereum ide skôr o špekuláciu retailových investorov na očakávanú budúcu udalosť, ktorá v cene Ethereum ešte zrejme nie je úplne zahrnutá.
Padnutý web a prvé rozpaky
Nakoľko SEC v utorok uverejnila falošnú správu o schválení Bitcoin ETF, ktorú neskôr stiahla s vysvetlením, že jej účet bol hacknutý, investori sa obávali, že podobný scenár nastane aj v stredu.
Tieto obavy ešte viac umocnila skutočnosť, že pár minút po uverejnení správy o schválení ETF na stránkach SEC tieto stránky spadli a zmizol aj PDF súbor s oficiálnym vyjadrením SEC k veci.
Neskôr sa však ukázalo, že tentokrát išlo o technické problémy súvisiace s veľkým náporom na webové stránky komisie a nie ďalší hack.
Schválenie spotových ETF následne potvrdili v médiách aj žiadatelia o tieto investičné produkty a spečatil ho svojim otvoreným listom investorom aj šéf SEC Gary Gensler.
Zdroj: Autor, Twitter (X)
