Altcoiny ponúkajú rozmanité, inovatívne funkcie, sľubný technologický pokrok a potenciálne lukratívne investičné príležitosti.
Špecifické altcoiny mnohokrát zaznamenávajú zisky, ktoré prekonávajú Bitcoin (BTC). Tento jav je známy ako altcoinová sezóna. Analýza spoločnosti K33 Research však ukazuje, že z dlhodobého hľadiska je stratégia „len Bitcoin“ lepšou investičnou stratégiou ako nákup altcoinov.
Bitcoin prekonal altcoiny vo výkonnosti
Z grafu trhovej kapitalizácie BTC a altcoinov vyplýva, že po zotavení sa z miním na úrovni 3 250 USD koncom roka 2018, našiel BTC support okolo 6 500 USD. Stalo sa to počas medvedieho trhu v rokoch 2018-2019. Altcoiny sa však počas väčšiny trvania medvedieho trhu naďalej pohybovali okolo minimálnych hodnôt a trend obrátili až po tom, ako BTC prekonal svoj predchádzajúci vrchol na úrovni 20 000 USD.
Spoločnosť K33 Research vypočítala výkonnosť investície 1 USD do 1 009 altcoinov, v porovnaní s rovnakou sumou investovanou do BTC súčasne. Tento výpočet sa počítal od roku 2015, kedy sa podľa trhovej kapitalizácie altcoiny dostali do prvej stovky rebríčka.
Portfólio altcoinov by dnes malo hodnotu približne 7 000 USD v porovnaní s 50 000 USD zo stratégie „len Bitcoin“.
Altcoiny sú zvyčajne založené na naratíve a mnohé naratívy umierajú s vývojom trhu. Napríklad tokeny založené na ochrane súkromia boli v roku 2017 pomerne populárne. V dôsledku regulačnej kontroly však podľa trhovej kapitalizácie vypadli z prvej stovky rebríčka.
Podobne to bolo aj s mnohými tokenmi DeFi, ako napríklad Compound a Thorchain, ktoré zaplnili trh v roku 2020. Zo zoznamu top kryptomien vypadli v dôsledku poklesu používania DeFi a spolu s ním aj dopytu po držaní nevýnosových vládnych tokenov.
Altcoiny vyžadujú dokonalé načasovanie
Altcoiny tiež podliehajú volatilite a nepredvídateľným zmenám, pričom nad väčšinou tokenov sa vznáša regulačná neistota. Rôzne altcoiny môžu zažívať svoje individuálne sezóny v rôznom čase. Trvanie altcoinovej sezóny sa môže výrazne líšiť, čo si na vyťaženie zisku vyžaduje dokonalé načasovanie zo strany investora.
Analytici K33 zistili, že od roku 2015 sa viac ako dve tretiny z 1 009 altcoinových projektov, ktorým sa podarilo dostať do prvej stovky podľa trhovej kapitalizácie, stalo neaktívnymi. Len 9,11% týchto altcoinov prinieslo kladné výnosy, pričom len približne 1,5% z nich prekonalo 50-násobné výnosy BTC.
V správe sa dodáva, že investície do altcoinov boli od roku 2015 ziskové len dvakrát. Prvý krát v roku 2017, keď altcoinová stratégia získala výrazný náskok vďaka prekonaniu ETH a XRP. Druhý krát v roku 2021, keď sa altcoinové portfólio nakrátko priblížilo k hodnote BTC počas hypu okolo Dogecoinu a Shiba Inu.
Zavážila aj dominancia BTC
Sezóny altcoinov v predchádzajúcich dvoch cykloch sa vyznačovali prepadom dominancie BTC pod 60%. Po obrate býčieho trendu sa dno dominancie BTC zhodovalo aj s vrcholom celkovej trhovej kapitalizácie altcoinov.
Ak sa história zopakuje, dominancia BTC by mohla ďalej rásť, zatiaľ čo výkonnosť altcoinov zostane tlmená.
Prielom dominancie BTC nad úroveň 50% otvoril priestor pre ďalšie straty na altcoinoch, keďže ide o významnú supportnú úroveň. V druhej polovici predchádzajúceho medvedieho trhu, ktorý trval v rokoch 2018 až 2020, sa dominancia BTC zvýšila na viac ako 70%.
Analytici spoločnosti K33 Research v správe dodali, že altcoinové portfóliá ukázali potenciál pre dodatočné zisky z BTC. Vyžaduje si to však načasovanie trhu alebo výber správnych altcoinov. Anders Helseth, viceprezident pre výskum v spoločnosti K33 Research, v súvislosti s DCA stratégiou povedal:
„Agresívnejším obchodovaním s náladami na trhu môžete dosiahnuť vyššie výnosy. Vyžaduje si to však veľkú pozornosť a je to samozrejme rizikovejšie.“
Vzhľadom na to, že BTC dlhodobo prekonáva altcoiny, účinnou investičnou stratégiou pre kryptoinvestorov môže byť Dollar-Cost Averaging (DCA) do BTC.
Zdroj: cointelegraph.com
