Autormi dokumentu sú developer Uniswap Austin Adams, hlavný ekonóm spoločnosti Circle Gordon Liao a tiež Mary Catherine Lader, David Puth a Xin Wan.
Štúdia sledovala obchodnú aktivitu amerických dolárových mincí Circle (stablecoin USDC) a Euro Coin (EUROC) na decentralizovanej burze Uniswap a to od júla 2022 do januára 2023.
Zistilo sa, že obchodný pár USDC/EUROC dosiahol na Uniswap celkový objem 128 miliónov dolárov, pričom niektoré dni mal objem až 8 miliónov USD.
Podľa autorov to ukázalo, že devízový trh na DeFi poskytuje rozumnú alternatívu k tradičnému forexu s dobrou cenovou efektívnosťou, a to aj napriek menšiemu objemu obchodovania.
Výskumníci však chceli vedieť, či používanie protokolov DeFi, ako je Uniswap, môže priniesť úspory v porovnaní s tradičným devízovým systémom. Preto analyzovali náklady spojené s tradičným „modelom korešpondenčného bankovníctva“ forexu v porovnaní s nákladmi spojenými s forexom na DeFi.
On-chain foreign exchange (FX) is a new model of global value exchange that offers a faster, cheaper, and more efficient alternative for cross-border payments.
Our recent research paper with @circle has it all 🧵https://t.co/NGniRo8yrp
— Uniswap (@Uniswap) January 19, 2023
Použili pri tom odhady Svetovej banky na určenie ceny prevodu 500 dolárov prostredníctvom globálneho bankového systému. Potom to porovnali s nákladmi na nákup stablecoinov (napr. USDC) cez burzu, ich výmenu za inú mincu (napr. EUROC) na decentralizovanej burze a následne zaslanie tejto čiastky inej osobe a preplatenie na burze.
Štúdia zistila, že model postavený na DeFi prináša veľa rôznych poplatkov, ako sú provízie pre DEX, sieťové poplatky a poplatky za prevod hotovosti na burzu a z nej. Napriek tomu však dospeli k záveru, že sú až o 80% nižšie ako je priemerná cena remitencií podľa dát Svetovej banky.
Infografika: Porovnanie postupu pri oboch modeloch. Hore tradičná konverzia pomocou bankového systému. Dole s využitím stablecoinov a decentralizovanej burzy so smart kontraktmi.
Zdroj: cointelegraph.com
