Marek Jendrál: Poklesu kryptomien sa nemožno čudovať, prvýkrát čelia vysokej inflácii

Pri spätnej analýze pohybu ceny Bitcoinu, ktorý sa nachádza zhruba 70% od historických maxím, možno vyčítať, že korekciu do značnej miery ovplyvnila zhoršujúca sa situácia na globálnych trhoch, ktorá spôsobila veľké turbulencie aj u najsledovanejších svetových indexov. Do akej miery to spolu všetko súvisí sme sa pýtali hlavného tradera skupiny Kryptotrejder Mareka Jednrála, ktorý bude v pondelok viesť otvorený Webinár práve na túto tému.

Vyzerá to tak, že po jednomesačnej rally dostáva najsledovanejší americký index S&P500 po najnovšej tlačovej konferencii šéfa Fed Jeromeho Powella opäť zabrať a vracia sa do trajektórie medveďa. Nuž a korelácia Bitcoinu s S&P500 či technologickým Nasdaq je naďalej výrazná. Je možné predpokladať, že zlá nálada na trhu s BTC bude pokračovať, kým sa situácia na amerických akciových trhoch neupokojí?

Je potrebné si uvedomiť, že aj napriek nedávnemu obdobiu rastu na SPX sa akciový index nachádza v dlhodobej štruktúre korekcie od januára tohto roku, kedy dosiahol maximum. Z technického hľadiska tak nenastala žiadna zmena v trende a podstatné bude sledovať, kde sa najbližšie vytvorí dlhodobé minimum. Pokračovanie medvedieho trendu by som však nepripisoval iba rozhodnutiu Fed, ktorý agresívne plánuje zvyšovať úrokové sadzby, pretože mnohí to čakali. Ak niečo očakávame, tak je to aj zahrnuté v cene. Samozrejme to ale negatívne vplýva na rast ekonomiky, čo v konečnom dôsledku ovplyvňuje aj kryptomeny. Bitcoin za posledné obdobie počas aktuálneho cyklu pomerne často vysoko koreloval s akciovým trhom. Napriek tomu cena Bitcoinu klesla niekoľko násobne viac v porovnaní s SPX v roku 2022. Niet sa čomu diviť, keďže kryptomeny prvý krát čelia vysokej inflácii a ochudobnení obchodníci tak sťahujú kapitál z rizikových aktív. Takže áno, očakávam pokračovanie korekcie na trhoch.

Ako ovplyvňujú zvyšovania úrokových sadzieb Fedom, a po novom už aj ECB, náladu na akciových trhoch a ako na ne prihliadajú dennodenní obchodníci?

Je to základný ekonomický vzťah. Zvyšovanie úrokovej sadzby pre bežných ľudí znamená, že peniaze sa stávajú menej dostupnými. Je to typický príznak recesie a priamo ovplyvňuje dopyt. Takže v konečnom dôsledku to pôsobí na trh depresívne, či už ste obchodník alebo nie. Ak ste však denný obchodník, tak dlhodobý trend vás často až tak trápiť nemusí. Zarábať sa dá aj na poklese.

Hoci je Bitcoin od ATH zhruba 70%, na rozdiel od predošlých medvedích trhov sledujeme podľa onchain dát pokračujúci trend výberu BTC z búrz. Rovnako tak sa na rozdiel od minulých bearmarketov drží hashrate, ktorý je veľmi blízko ATH. Sú tieto fundamenty podstatné aj pre tradera?

Pre denného sú tradera on-chain dáta len podporným nástrojom a nerozhoduje sa na ich základe. Pre obchodníka, ktorý sleduje dlhodobé trendy je však on-chain analýza oveľa podstatnejšia. Obchodníci vyberajú z búrz mince, pretože chcú byť jedinými majiteľmi svojich kryptomien a navyše burzy podliehajú stále väčšej regulácii a KYC. Pre Bitcoin to však dlhodobo znamená, že je vzácnejší, pretože je menej mincí, ktoré sú obchodníci ochotní obchodovať. Je to výsledok toho, že stále viac investorov si uvedomuje dlhodobý potenciál.

Témam otázok, ktoré som položil, sa budete venovať aj vo Webinári, ktorý sa uskutoční už v pondelok 5. septembra o 19.00. Na aké ďalšie rozbory vášho tímu sa môžeme tešiť?

V prvej časti webináru sa budeme venovať vplyvu globálnych trhov na kryptomeny v aktuálnej ekonomickej situácii. Pozrieme sa na akcie, infláciu a dolárový index. V druhej časti prejdeme priamo na analýzu Bitcoinu z krátkodobého aj dlhodobého hľadiska a na dôležité on-chain grafy, ktoré je potrebné aktuálne sledovať.

Témy Webináru: