O korelácii Bitcoinu s akciami a o možných negatívách tohto trendu sme písali už viackrát. Aj preto nie sme z informácie, že korelácia Bitcoinu s indexom S&P 500 dosiahla nové historické maximá, príliš nadšení.
Upozornila na to analytická spoločnosť Skew, ktorá 9. júla, teda tento štvrtok vyhodnotila ročnú koreláciu Bitcoinu s akciami S&P500 na úrovni 0.38, čo je nový rekord. Ten padol aj pokiaľ ide o mesačnú koreláciu, ktorá v stredu dosiahla úroveň 0.78. Potom následne klesla k 0.61.
Kým Bitcoin s akciami koreluje, zlato sa chova odlišne a zdá sa, že potvrdzuje svoju povesť najbezpečnejšieho úložiska hodnoty v čase neistôt. V čase, kedy dosiahlo svoju najvyššiu cenu od roku 2011, je korelácia zlata s Bitcoinom za posledné štyri mesiace na výrazne zápornej hodnote mínus 0.49 bodu (čím je korelácia bližšie k číslu 1, tým je vyššia, čím je bližšie k číslu minus 1, je menšia).
Korelácia Bitcoinu s akciami sa začala naplno prejavovať od marcového prudkého prepadu ceny akcii po vypuknutí pandémie koronavírisu, kedy sa rovnako tak prudko zrútila cena Bitcoinu. Odvtedy sú ich grafy veľmi podobné. Zjednodušene povedané, popri tom ako rastie hodnota akcii rastie aj Bitcoin a keď stagnuje, podobne sa správa aj Bitcoin. Čiže korelujú.
Prečo je to vlastne zle? Nuž hlavne z dôvodu, že mnohí analytici sa domnievajú, že akcie sú aktuálne mimoriadne nadhodnotené a je tu obrovský potenciál ich prudkého prepadu. Hovorí sa aj o hrozbe poklesu 30 či 40% a teda ak Bitcoin bude pokračovať v korelácii s akciami, môže ho veľmi ľahko čakať podobný scenár.
Naopak zlato, ktoré aktuálne nekoreluje ale ide si svoju vlastnú cestu, naznačuje, že môže byť najlepší investíciou v čase, kedy sa očakávajú veľké turbulencie na trhoch. Mnohí veria, že v budúcom roku bude vytvárať nové rekordné hodnoty popri tom ako hodnota akcii bude výrazne klesať.
Fanúšikovia Bitcoinu dlhodobo veria, že Bitcoin bude podobne ako zlato bezpečným úložiskom v čase neistoty. Kým v minulosti tomu nahrávala skutočnosť, že bol vysoko nekorelačným aktívom s tradičnými trhmi, súčasný trend nevyzerá pozitívne. Inak povedané, omnoho nádejnejšie by pre Bitcoin bolo, keby koreloval skôr so zlatom, než so zjavne nadhodnotenými akciami.
Ale ktovie, možno to bude všetko napokon inak a Bitcoin nás opäť prekvapí ako to urobil mnohokrát v minulosti. Možno keď príde prepad akcií, on začne naopak rasť. V marci to však tak nebolo, čo je veľkým výkričníkom.
